High yield bond trading signals

Negociação de títulos de alta rentabilidade O Axess Daily é uma publicação diária gratuita fornecida pela MarketAxess em parceria com a Dow Jones Newswires. Para ficar em contato com o mercado de títulos corporativos e as últimas notícias, aproveite este excelente serviço e inscreva-se hoje mesmo: MarketAxess é a principal plataforma de comércio eletrônico para títulos de alta rentabilidade e crossover, ajudando investidores institucionais a obter liquidez de forma eficiente grupo de corretores globais e regionais. Alavancando a rede de negociação de crédito institucional líder da indústria, soluções de dados de mercado e execução de comércio totalmente eletrônica disponíveis com MarketAxess, os investidores em títulos de alta rentabilidade podem solicitar preços competitivos e executáveis ​​em títulos de alta rentabilidade de até 40 revendedores. Destaques da Plataforma de Negociação de Alto Rendimento A informação TRACE integrada em tempo real mostra os últimos cinco negócios em cada item da lista, permitindo que os investidores avaliem o contexto do mercado antes de executar negociações Capacidade de inserir ofertas ou ofertas de até 50 itens simultaneamente através da funcionalidade Recortar e Colar ver inventário cruzado Recapitulação de atividades e registros de trocas comerciais criam arquivo de consulta histórica e trilha de auditoria Opções pós-negociação incluem função de alocação de conta que economiza tempo Recursos integrados de STP incluindo upload de pedido eletrônico, mensagens pós-negociação e alocação de conta pós-negociação Para mais informações sobre MarketAxess, entre em contato conosco: 1 877 638 0037 (Américas), 44 207 709 3100 (Europa), 65 3158 8755 (Ásia), ou online em Fale Conosco. copy 2016 MarketAxess Holdings Inc. (the quotEmpresa).Estratégias Negociando em Sinais de Mercado Como investidores transformam sinais de mercado em negócios bem-sucedidos A equipe de Renda Fixa e Estratégia de Câmbio Estrangeiro da JPMorgan Securities identificou sete sinais de mercado de títulos em quatro categorias de suas teorias e combinou os sinais em um índice composto bull / bear no mercado conhecido como o Barómetro de Bond. A seguir, os sete sinais por categoria e os comércios em que foram testados: Categoria: Fundamentos Duas forças fundamentais impulsionam os rendimentos dos títulos: crescimento e inflação. Se você entende que os preços dos títulos são valores presentes dos fluxos de caixa futuros, então você sabe que as previsões de crescimento futuro e inflação são mais importantes do que os relatórios de dados históricos sobre o que já ocorreu. Primeiro sinal: Consenso de mercado para o crescimento do PIB em relação ao ano anterior, medido mensalmente na pesquisa da Blue Chip com 50 analistas profissionais. Sinal dois: Consenso de mercado para a inflação do ano anterior, medido mensalmente na pesquisa da Blue Chip com 50 analistas profissionais. Comércio: Compre a nota de 10 anos do Tesouro dos EUA quando o consenso reduzir sua estimativa de crescimento e inflação para o próximo ano, sugerindo que as taxas de juros cairão e os preços dos títulos subirem. Vender a nota do Tesouro de 10 anos quando o consenso elevar sua estimativa de crescimento e inflação para o próximo ano, sugerindo que as taxas subirão e os preços cairão. Segure por um mês até os próximos números de consenso serem divulgados. Roll trade, se o consenso se mover na mesma direção, inverter se o consenso se aproximar, se o consenso permanecer inalterado. Categoria: Valor Presumindo que os preços dos ativos flutuem em torno de um equilíbrio estável e de longo prazo, os desvios extremos servem como indicadores principais de reversões de tendência. Sinal três: rendimentos reais (ajustados pela inflação). Comércio: Compre a nota de 10 anos do Tesouro dos EUA quando os rendimentos reais estiverem acima de um desvio padrão acima da média móvel de longo prazo vendida quando estiverem abaixo de um desvio padrão. Mantenha a posição até que os rendimentos reais cruzem o limite oposto. Sinal quatro: Proporção do rendimento dos lucros do SampP 500 com o rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos. Comércio: Compre títulos quando o índice for mais da metade de um desvio padrão abaixo de sua média móvel de longo prazo (títulos são baratos em relação aos estoques) vender quando tiver mais de meio desvio padrão acima de sua média móvel de longo prazo para ligações). Categoria: Apetite ao risco O apetite ao risco refere-se à preferência relativa dos investidores por ativos seguros e de risco, motivados por flutuações no ciclo de negócios, desenvolvimentos de políticas ou eventos exógenos. Sinal cinco: Índice de Apetite ao Crédito do JP Morgan, onde zero representa o apetite mínimo (spreads mais amplos, positivo para títulos do governo dos EUA) e 100 representa o apetite máximo (spreads mais baixos, negativos para títulos do governo dos EUA). Comércio: Venda títulos do governo dos EUA quando o apetite ao crédito for alto, conforme indicado pelo CAI sendo mais de um desvio padrão acima de sua média móvel de 50 dias, e compre quando estiver baixo ou mais de um desvio padrão abaixo de 50 dias média. Categoria: Técnicos Indicadores técnicos traçam padrões de mercado em preço e volume. Sinal seis: dados de preço. Comércio: Compre quando a média móvel de curto prazo dos preços cruzar a média de longo prazo abaixo da venda quando cruzar a partir de cima. Nesta medida de momentum, os retornos mais fortes foram gerados quando o curto prazo foi de 10 dias e o longo prazo foi de 20 dias. Sinal sete: Fluxo de dados, definido como compras líquidas de fundos mútuos dos mercados de títulos dos EUA, como um indicador do fluxo de caixa no mercado de títulos Comércio: Compre o Tesouro de 10 anos quando o indicador de fluxo for mais de um desvio padrão acima do longo prazo a média móvel venderá quando ela tiver mais de um desvio padrão abaixo. Os testes do JP Morgan8217 no seu Barômetro de Bond mostraram que as regras de negociação não oferecem nenhum santo graal, mas podem explorar relacionamentos sistemáticos no mercado. Além disso, a diversificação não paga indicadores únicos em todos os momentos ou em todos os ambientes de negociação. Na ausência de previsão, uma estratégia diversificada que combina diferentes fontes de informação (fundamentos, valor, apetite de risco e técnicas), estratégias de negociação (momentum e contrarian) e períodos de holding (diário, semanal e mensal) supera de longe as abordagens mais estreitas no longo prazo. . Consulte seu consultor financeiro se quiser discutir mais sobre essa informação. copy 2005-2013 The Securities Industry and Financial Markets AssociationTradersEdgeSystems Trading High-Yield Obrigações Usando ETFs: Artigo original por Brooke Gardner AIQ Code por Richard Denning O código AIQ para Brooke Gardnerrsquos média móvel mensal e o sistema relacionado do artigo, ldquoTrading High-Yield Obrigações Utilizando ETFsrdquo é fornecido abaixo. Embora este seja um sistema simples de média móvel, o uso da série de dados mensal apresentou um desafio, uma vez que o módulo EDS do software AIQ não acessa uma barra mensal. O módulo gráfico suporta o gráfico mensal, mas no código EDS a barra mensal não pode ser acessada diretamente. Eu tentei duas abordagens diferentes, ambas pareciam funcionar. O primeiro envolveu a criação de uma série de dados mensal, baixando um arquivo csv mensal do Yahoo Finance e, em seguida, importando o arquivo de dados para um ticker recém-criado usando o utilitário de importação DTU. Isso funcionou, mas provou ser um grande esforço, se alguém quisesse obter vários fundos de bônus. Além disso, a atualização teria que ser feita manualmente. Para usar esse arquivo de dados, definimos a entrada ldquoUseMoDataFilerdquo como 1. Então, tentei codificar um fechamento mensal usando arquivos de dados diários. Isso levou um pouco de código, mas qualquer arquivo de dados diário funcionará, sem modificação, com essa abordagem. Para usar um arquivo de dados diários, defina ldquoUseMoDataFilerdquo como 0. O outro parâmetro de entrada tem a ver com o fato de que para encontrar o final do mês usando um arquivo de dados diários, precisamos ser um no primeiro dia do mês seguinte. Assim, você pode usar apenas o primeiro dia do novo mês como o dia do sinal, definindo ldquoUseEndOfMonthCrdquo como 0. Para o backtesting e para corresponder ao autor, defino ldquoUseEndOfMonthCrdquo como 1 para que possamos receber os sinais da última barra do mês . No arquivo EDS para o back-test, entro na abertura da primeira barra do mês. A Figura 1 mostra um gráfico diário de VVR com uma média móvel de oito meses. Legendas: Figura 1 Gráfico de ndash da VVR, um fundo de obrigações de elevado rendimento com uma média móvel de oito meses. Código EDS para Negociação de Obrigações de Alto Rendimento Usando ETFs: Negociando com HY Bonds. EDS (clique com o botão direito e escolha Salvar como) Versão do Traders Studio: Artigo original de Brooke Gardner Traders Studio Code de Richard Denning O código do TradersStudio para Brooke Gardnerrsquos. O ldquoTrading High-Yield Bonds Utilizando ETFsrdquo, é fornecido abaixo. Os seguintes arquivos de código são fornecidos na seção de download abaixo: Gráfico de Indicadores: ldquoHYBONDSINDrdquo para exibir o indicador mensal de SMA. Sistema: ldquoHYBONDSrdquo para back-testing do sistema authorrsquos. No TradersStudio, há um recurso único que permite não apenas rastrear as séries de preços brutos, mas também a série de preços ajustados, mas a contribuição dos dividendos também pode ser rastreada ao testar uma estratégia. Esta é uma característica extremamente importante para obter uma imagem precisa desse tipo de estratégia e, também, de qualquer estratégia de rendimento de dividendos. Na Figura 1. Eu mostro o indicador em um gráfico de COY. Além disso, o gráfico mostra as setas de compra junto com as saídas para vários negócios do sistema. Legendas: Figura 1 gráfico de ndash de COY com o indicador mensal de SMA. Traders Studio Code para negociação de títulos de alto rendimento usando ETFs: HYBONDS. zip (clique com o botão direito e escolha Salvar como)